ひふみプラスの組入銘柄分析ーコスモス薬品ー

ひふみプラスの組入銘柄分析をしようと思った背景

今回は、レオスキャピタルワークスが手がけるファンド「ひふみプラス（ひふみ投信）」が組み入れている銘柄の分析をしてみました。

個別銘柄への投資をするときの銘柄探しとして、「日本株対象のアクティブファンドが組み入れている銘柄から探す」という方法があります。

今回は日本のアクティブファンドの雄である、ひふみプラスの組れ銘柄を分析し、銘柄探しや勉強をしたいと考えた次第です。

ひふみプラスの状況

組入銘柄を見る前に、ファンド全体の状況を把握します。

２０１８年７月現在です。純資産総額7843億円、組入銘柄数228銘柄です。228銘柄は、日経225より多いです。

組入れ数だけ見ると、もはやインデックスファンドです。ただし、後述する組入銘柄を見ていただくと分かりますが、日経225とは組み入れ方がだいぶ違います。グロース投資やバリュー投資が主体だからです。

約9割が国内株式であり、1割だけ外国株式となっています。国内株のうち、約9割が東証一部です。

4月と7月の組入銘柄の比較

まずは、下の表が今年の4月28日の上位30銘柄です。

順位	銘柄名	組入比率
1	VISA	1.9%
2	AMAZON	1.9%
3	東京センチュリー	1.8%
4	MICROSOFT	1.8%
5	光通信	1.7%
6	協和エクシオ	1.7％
7	コスモス薬品	1.7％
8	ダイフク	1.6％
9	ショーボンドホールディングス	1.5％
10	日本電産	1.5％
11	SGホールディングス	1.5％
12	GMOペイメントゲートウェイ	1.4%
13	共立メンテナンス	1.4%
14	あい　ホールディングス	1.3%
15	九電工	1.3%
16	カチタス	1.3%
17	マクロミル	1.3%
18	アマノ	1.3%
19	住友金属鉱山	1.2%
20	兼松	1.2%
21	ネットワンシステムズ	1.2%
22	ガンホー	1.2%
23	ジャフコ	1.2%
24	SBIホールディングス	1.1%
25	ルネサスエレクトロニクス	1.1%
26	クレハ	1.1%
27	ユニー・ファミリーマート	1.0%
28	FACEBOOK	1.0%
29	グンゼ	1.0%
30	パナソニック	1.0%

続いて、約3ヶ月後の7月31日に発表した組入銘柄の上位10です。

順位	銘柄名	組入比率
1	AMAZON	2.1％
2	コスモス薬品	2.0％
3	VISA	1.9％
4	MICROSOFT	1.9％
5	協和エクシオ	1.8％
6	光通信	1.7％
7	東京センチュリー	1.7％
8	ネットワンシステムズ	1.6％
9	ガンホー	1.5％
10	ショーボンドホールディングス	1.5％

７月時点での報告は月次報告なので、上位１０銘柄のみの開示です。

３ヶ月の推移で気付いた点

 この３ヶ月で気付いた点を箇条書きします。

1.  AMAZON、VISA、MICROSOFTは相変わらず主体
2.  コスモス薬品が７位から２位に躍進
3. 光通信、協和エクシオも変わらず上位を占める
4. ネットワンシステムズが２１位から８位に大躍進
5. ガンホーも同じく２２位から９位に大躍進

今回は２と４が特に気になった（３の銘柄も気になりますが）ので、２と４をピックアップします。

コスモス薬品

コスモス薬品が７位から２位に上がっています。全228銘柄中に占める比率は2.0％で、VISAを差し置いての２位です。コスモス薬品に対するレオスの本気度が伺えませんか？

ひふみプラスで大きなウェイトを占める、コスモス薬品とはどういった企業なのでしょうか。月次報告書にはなかなか有望そうな説明があります。 

地元九州から広域に出店を続けるドラッグストア。食品の取扱と安さが特徴。大手スーパーが選択と集中で地方後退する中で、出店エリアが一段と拡大する。

ひふみプラス　月次報告書より引用

ひふみプラスの特徴として、サービス業を多く組み入れています。

コスモス薬品の比率が高いことは、サービス業に重きを置くひふみ投信らしいと言えます。

チャート

コスモス薬品の過去3ヶ月のチャートです。

四半期決算の度に株価が上昇しています。うまいところで買い集めたのでしょうか。

ちなみにこちらが、コスモス薬品の過去10年間のチャートです。

絵に描いたような成長ぶりです。

参考指標

コスモス薬品の参考指標です。

配当利回りは低いです。まだまだグロース株だということでしょうか。

PERは27倍です。2019年度の予想PERを算出したところ、36.3倍でした。割安ではありませんが、グロース株ならばそこまで問題はない程度です。

コスモス薬品の8月22日の終値は24,360円です。最低取得単位は2,436,000円です。低資金の投資家にとっては余裕で手が出ませんね…。

どうしても欲しい場合は豆株で買うことになりそうです。

前置きも長かったので、コスモス薬品だけで記事が長くなってしまいました。続きはまた次回に記事を分けて更新したいと思います。

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