応用技術（4356）新規保有しました

みなさんどうも、資産ためぞうです。

昨日応用技術（4356）を新規保有したので報告します。

応用技術を新規保有

 四季報で見つけて気になっていた銘柄の1つです。

【上振れ】河川氾濫解析など自治体の防災コンサル絶好調。住宅向け営業支援ソフトは大型開発が完工。設計・施工・管理のＢＩＭソフトも建設活況のゼネコンへ好調続く。ＳＥフル稼働し利益上振れへ。増配か。19年12月期も好採算の防災コンサル牽引。

【防　災】西日本豪雨など災害相次ぎ自治体の緊急案件急増。農業防災も多いがＳＥ不足で利益逸失。20人超の中途採用に全力。

※四季報2018年秋号より引用

指値1300円で低めに設定たつもりでしたが、金曜日にあっさりと約定しました。

今年分が余っているNISA枠を使いました。

 保有した理由

• 自治体からの防災コンサルの需要という、根強そうな材料
• 有利子負債ゼロ、自己資本率も71%と高め
• 売上が右肩上がり
• 近年配当を始め、増配も期待されている
• チャートが上昇トレンド中（週足、月足）

週足のチャートは上昇トレンド中の押し目の時期に来てるようにも見えますが、下降トレンドへの転換期にも見える微妙な時期…。 

リスク

• ここ数年で半分ぐらい決算のキャッシュフローがマイナス
• PER１９（１２月１日現在）と割安ではない
• トランスコスモスが60%の株式を保有している

会計で最もごまかしがきかないと言われている、キャッシュフローがマイナスの年が多いのは完全に見落としていました。致命的ですね。

暗中模索

四季報の中から見つけた中で初めて保有まで進んだ銘柄です。正直自信はありません。ライザップで反省したのにまたキャッシュフローの安定しない銘柄を選んでしまいました。

PERも割安ではないので、今後恐慌に突入してPERが５とかになったら、株価は４分の１になります。

しかし、スキルを上げるためには、自分で考えて自分で判断するしかありません。

険しい道のりは続きます…。

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